千赢国际导语：近期遵义道桥银行贷款展期20年，其中可能包括光大银行。光大银行6年前和遵义道桥达成授信合作，综合媒体报道、金融数据软件千赢国际，光大银行对遵义道桥的授信规模排在银行债委会中第二千赢国际。

　　光大银行的核心一级资本充足率、净息差下滑速度比较快，过去三年净息差加速下滑，核心一级资本充足率在系统重要性银行中排在末尾。存在一定的稳息差、补充资本金压力。

　　近期贵州、山东等地的城投债务风险受到了较多讨论。典型是引发多方关注的遵义道桥集团“156亿银行贷款展期20年”事件。据报道，根据重组协议，156亿元银行贷款期限调整为20年，利率调整为3%-4.5%/年，前10年付息不还本、后10年分期还本。遵义道桥集团的债务压力一直比较大，2020年就出现过非标债权资管产品的兑付风波。法院信息也显示，遵义道桥集团2022年多次被法院公布列入失信公司名单、或限高企业。

　　2017年3月，当地网站发布的通稿《15家金融机构综合授信620亿支持遵义道桥发展》介绍，遵义市道路桥梁工程有限责任公司(2018年更名为遵义道桥集团)与交通银行遵义分行、光大银行遵义分行等15家金融机构签署了银企战略合作协议，这15家金融机构将向遵义道路桥梁工程公司提供620亿元的授信额度。

　　光大银行对遵义道桥的具体债权有多少？《财新》旗下的《我闻》频道去年7月的稿件显示，遵义道桥的银行债委会牵头机构是中信银行，截至2021年9月底，中信授信最多，额度82亿元、使用62亿元，光大银行仅次之，授信额度33.8亿元、实际使用20亿元。对银行来说，如果债务人无力偿债，达成展期协议后、只要能支付约定的利息，一般就不作为不良贷款处理。

　　企业预警通APP显示，截至2022年6月，遵义道桥获得授信的银行共计18家，授信较多的包银行括中信银行遵义分行、光大银行、农业发展银行、民生银行遵义分行、贵州银行。光大银行对遵义道桥的授信数据和《财新》报道一致。

　　房地产领域是另一大金融风险来源。2021年至今房地产领域风险频发，化解房地产风险迫在眉睫。出险房企中，恒大的债务规模最大。2021年9月，光大银行相关负责人参加上市公司投资者接待日中透露，光大对恒大全部授信余额约54亿元，大部分有土地和在建工程抵押。2022年10月31日的三季度业绩说明会上，董秘张旭阳再次表示，“光大银行房地产开发贷款业务占比较低”，住房按揭贷款方面，光大以二手房为主，受断贷、断供的影响有限。

　　光大银行对房地产领域的信贷投放低于大部分股份行，不过房地产相关坏账增速较快。2022半年报披露，光大银行的房地产业不良贷款在半年里从24.3亿元增加到48亿元，接近翻番。

　　除了传统的信贷业务，光大银行积极参与债券发行业务。但承销的债券也有一些违约。同花顺iFinD显示，2018-2022年，光大银行主承销的20多只债券违约或展期，发行人包括永泰能源、金鸿控股、贵人鸟、中城建集团、宜华企业集团、华闻传媒、隆鑫集团、凤凰机场、美兰机场(这两家属于“海航系”)等等。

　　其中，永泰能源的债务重整方案清偿率较高、获得好评，其他违约债券的重整进展和方案引发部分债权人的不满。例如，贵人鸟的重整方案现金清偿率较低，“宜华系”等出险企业的处置进展较慢。

　　光大银行通过多种融资方式支持“宜华系”。同花顺iFinD显示，光大银行深圳支行在2018年11月、和宜华企业集团达成股票质押合作，宜华企业集团把占上市公司总股本4%、共计6070万股宜华生活的股票质押给光大深圳分行千赢国际，股票的月收盘价4.7元。“宜华系”的债务风险当时已经受到媒体和金融机构的关注，2019年“宜华系”爆发现金流危机、不久债券违约，2021年宜华生活退市。

　　需要说明的是，宜华企业集团这6070万股股票原先的质押方是海通旗下的海通资产，解除质押后、没有和海通资产继续合作，而是和光大银行深圳分行达成质押。《公告》显示，宜华企业集团当时自称“资信状况良好，具备资金偿还能力”。iFinD显示，质押股票还没有解押。

　　除此之外，深圳中院去年的《民事判决书》显示，光大银行深圳分行在“宜华系”暴雷不久前的2018年12月、同意向“宜华系”旗下另一家上市公司宜华健康的子公司众安康集团发放信贷，累计发放了1.5亿元贷款。逾期后，光大银行深圳分行起诉了宜华健康、众安康。宜华健康公告表示，会尽量争取和光大银行达成和解。

　　2018-2019年，彭建平担任光大银行深圳分行的行长。彭之前，深圳分行行长是朱慧民，朱慧民后来升任光大集团全资子公司光大实业集团的党委书记、董事长，直到2020年，朱慧民被开除党籍、公职。公告称，朱慧民在担任光大银行深圳分行行长期间，通过亲属收受客户企业的数千万元贿赂和别墅，隐瞒妻儿移居国外、涉嫌重婚罪，形成了数额巨大的不良贷款。彭建平接任行长后一直工作到2021年初离职，行长由韩学智接任。通稿、工商信息对彭从光大银行深圳分行行长离职后的情况报道很少。

　　天眼查、媒体通稿等公开信息显示，朱、彭在工作履历上有不少重合。朱慧民2005-2007年担任光大银行福州分行党委书记、行长，2007-2014年调任深圳分行党委书记、行长。彭建平2008-2014年接任福州分行行长，2014年后有一次接班朱慧民、调任深圳分行，担任法人代表、行长等职务。

　　朱慧民2005-2014年，先后担任光大银行福州、深圳分行的党委书记兼行长

　　关于光大深圳分行和“宜华系”的合作渊源，深圳银行业协会2014年发布通稿《光大银行深圳分行与广东省宜华木业股份有限公司举行战略》，宜华木业(宜华生活的前身)成为了光大银行深圳分行的第五家民企背景战略合作伙伴。光大银行深圳分行行长朱慧民和宜华集团董事长刘绍喜出息签约仪式，表示高度看好合作前景。两人的命运几年后都急转直下，朱慧民被双开，刘绍喜的“宜华系”暴雷，刘本人因涉嫌操纵股票、财务造假70多亿元，去年被证监部门处罚。

　　2022年三季报显示，光大银行的核心一级资本充足率8.69%。2019年以来，光大银行的核心一级资本充足率整体走低，2019年报显示为9.2%，2020年报跌破9%，之后在8.5%-9%之间震荡。由于光大银行是相关部门确定的系统重要性银行之一，对应分组的要求是附加资本0.25%，那么核心一级资本充足率的下限是7.75%。也就是说，光大银行可能存在一定的股权资本补充压力。

　　对比2022年公布的系统重要性银行名单中的同组其他8家银行。民生银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、广发银行、江苏银行、上海银行、北京银行2022年三季报披露的核心一级资本充足率都比光大银行高。其中，北京银行、宁波银行的核心一级资本充足率最高，是9.96%，平安银行、江苏银行较低，分别是8.81%、8.75%千赢国际，也高于光大银行。

　　对比历史数据，光大银行的核心一级资本充足率相对排名也是下滑的。相关部门2021年10月首次发布了系统重要性银行名单，光大银行同组共有8家银行(民生银行2022年调入这一组)。2021年三季末，光大银行的核心一级资本充足率是8.99%，高于江苏银行(8.75%)、华夏银行(8.7%)、平安银行(8.56%)，也比同样是系统重要性银行、但分在其他组的民生银行(8.83%)、中信银行(8.8%)高。部分面临资本补充压力的系统重要性银行多渠道补充资本，一年后，光大银行在核心一级资本充足率指标上，被甩到了行业末尾。

　　光大银行近三年的净息差呈现出下降趋势，从2020年初的2.31%，降到2022年三季报的2.03%，同时期净利差从2.18%降到1.82%。对绝大多数商业银行来说，传统的信贷业务仍然是基础，光大银行的财报显示千赢国际，利息净收贡献了入七成营收。也就是说，稳定净息差的迫切性很强。

　　而且光大的净息差、净利差降幅不仅没有随着绝对值的下滑而减慢，还有加速的趋势。该行2020年、2021年、2022年(前三季度)的净息差分别下降了0.02%、0.13%、0.13%，净利差分别下降-0.02%、0.13%、0.25%。

　　一方面是地产、制造业等领域频发的信用风险，另一方面，实体企业和消费者心态低迷、加之监管层引导金融机构主动让利，银行的净息差有进一步下滑的趋势。光大银行的A股股价连跌三年，最新市净率只有0.4倍，大部分银行的估值也很低。但看起来已经很低的股市估值，可能仍然没有完全反映未来的负面利空。返回搜狐，查看更多